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左江科技每年销售商品收现金5000万内 欲上市募5.6亿

2019-09-12 10:58 互联网

  9月12日,北京左江科技股份有限公司(以下简称“左江科技”)首发申请上会。左江科技拟于深交所创业板上市,计划发行博必发网址数量不超过1700万股,募集资金5.63亿元,分别用于新一代网络安全系统研制项目、研发中心与实验中心建设项目、补充流动资金。左江科技上市保荐机构为中信证券。

  左江科技归属于母公司所有者的净利润三年一期不足3000万元。此前,IPO市场普遍认为“创业板年净利润3000万元”为审核的“隐形红线”。

  招股书显示,2014年至2017年1-6月,左江科技实现营业收入分别为2526.68万元、4585.90万元、6863.26万元、4201.18万元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为708.89万元、1623.96万元、2300.75万元、1174.69万元。

  报告期内,左江科技经营活动产生的现金流量净额分别为1761.10万元、1302.16万元、-1670.86万元、-1281.21万元。公司经营性现金流为何由正转负。

  其中,公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为4778.73万元、3420.55万元、3954.40万元、728.85万元,2014年至2017年1-6月,每年销售商品、提供劳务收到的现金均不到5000万元。

  2015年、2016年,左江科技经营性现金流低于当期净利润。

  左江科技营业收入全部来自五大客户。2014年至2017年1-6月,左江科技对前五大客户的销售金额占本公司当期营业收入的比例分别为100%、99.15%、100%和100%。公司称,公司客户集中度高的特点主要是由军工客户采购体制决定的。

  左江科技豁免披露部分客户信息。2014年至2017年1-6月,左江科技豁免披露客户营业收入占全部营业收入的比例为99.89%、99.15%、99.96%、99.34%。

  2014年至2017年6月30日,左江科技应收账款账面价值分别为58.90万元、74.89万元、2631.55万元和6347.80万元,占总资产的比例分别为1.04%、0.98%、17.19%和38.35%。

  报告期内,左江科技存货金额分别为2194.69万元、2282.93万元、3076.38万元、2379.62万元,占总资产的比例分别为38.75%、29.93%、20.10%、14.38%。

  左江科技应收账款和存货占比较高,对公司流动资金形成了较为明显的挤占,应收账款和存货合计占总资产的39.79%、30.91%、37.29%、52.73%。

  左江科技2016年毛利率下滑,主要产品毛利率连降两年。2014年至2017年1-6月,左江科技毛利率分别为64.27%、72.27%、68.26%、70.80%,其中,信息安全产品毛利率分别为78.21%、75.28%、71.44%、75.84%。

  2014年至2017年6月30日,左江科技负债总额为3720.82万元、3952.83万元、5025.60万元、5096.37万元,资产负债率为65.70%、51.83%、32.83%、30.79%。

  招股书披露,2015年12月7日,公司分配现金股利750万元。2016年1月29日,公司分配现金股利1500万元。公司两次分红合计2250万元,而公司2015年净利润1623.96万元。

  和讯报道指出,截至2017年6月30日,左江科技生产人员数量仅为9人,与公司生产规模是否匹配存疑。报告期内,左江科技支付给职工及为职工支付的现金分别为856.87万元、1166.39万元、1990.95万元、1272.57万元,直逼公司净利润。

  IPO日报称,左江科技本次募集5.63亿元,然而截至2017年6月底,左江科技的股东权益为1.15亿元,总资产为1.66亿元。换言之,左江科技此次募集资金的总额比其总资产还多3.97亿元。

  左江科技本次5.63亿元募集资金中有1亿元拟用于补充流动资金。

  然而,左江科技报告期内,不仅利用闲置资金购买亿元博必发娱乐场产品、还花费5000余万元购置办公楼。

  发审委在左江科技反馈意见中指出:请发行人结合报告期内现金分红合计2250万元,购置新办公楼花费5371.54万元,利用闲置资金购买博必发娱乐场产品4600万元等情况说明本次募集资金的必要性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

  中国经济网记者向左江科技董事会办公室发去采访函,截至发稿未收到回复。

  信息安全产品生产企业拟创业板上市

  左江科技于2007年8月成立,公司自成立起即致力于信息安全领域核心技术的研发与应用,主要从事网络信息安全应用相关的硬件平台、板卡的设计、开发、生产与销售,用于满足包括国防领域应用在内的信息安全需求。

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